Die Märkte halten den Belastungen stand

So veröffentlichte das US-Arbeitsministerium einen Verbraucherpreisindex für den Monat September, der im Jahresvergleich um 2,4% gestiegen war, was der niedrigsten Rate seit Februar 2021 entspricht, aber 0,1 Punkte über der Konsensschätzung von 2,3% liegt. Ohne Berücksichtigung der Komponenten Energie und Nahrungsmittel lag die jährliche Inflationsrate bei 3,3%. Zwischen August und September 2024 stiegen die Verbraucherpreise in den USA um 0,2%.

Dieser Wiederanstieg der US-Inflation bestärkte die Erwartung eines weniger aggressiven Zinssenkungspfads. Somit wird die US-Notenbank Fed auf ihrer nächsten Sitzung voraussichtlich eine Leitzinssenkung um 25 Basispunkte beschliessen. 

Vor diesem Hintergrund erholte sich die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf 4,10%, während die Rendite deutscher Bundesanleihen bei rund 2,25% verharrte.

Am US-Arbeitsmarkt wurden in der Woche vom 30. September 258’000 Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe verzeichnet, eine Zahl, die um 33’000 höher lag als in der Vorwoche und die Erwartungen übertraf. Andererseits stieg die Zahl der Personen, die regelmässig Arbeitslosengeld beziehen, in der Woche vom 23. September um 42’000 auf 1’861’000.

Der US-Arbeitsmarkt setzte seine langsame Abschwächung fort, was vor allem auf Streiks in verschiedenen Branchen und die Hurrikane Helena und Milton zurückzuführen war.

Schliesslich veröffentlichte das Arbeitsministerium einen stabilen Erzeugerpreisindex für den Monat September. Im Jahresvergleich verlangsamte sich der Anstieg der US-Erzeugerpreise im letzten Monat gegenüber August um 0,1 Prozentpunkte auf 1,8% (brutto) und 3,2% (ohne Nahrungsmittel, Energie und gewerbliche Dienstleistungen). Diese Zahlen sollten die Fed-Mitglieder in ihrer Erwartung bestärken, dass sich die Inflation ihrer Zielmarke von 2% annähert.

In der vergangenen Woche legte der S&P 500 um +1,11% zu, der Nasdaq um +1,13%. Der Stoxx Europe 600 schloss mit einem Plus von +0,66%. 

Diese Woche stehen die Gewinnveröffentlichungen verschiedener Unternehmen sowie die Entscheidung der EZB über ihren weiteren geldpolitischen Kurs im Fokus.